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股权激励的以股份支付进行会计处理的问题

股权激励的以股份支付进行会计处理的问题
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一、瑞和装饰的借鉴

IPO 前股权激励的会计处理难题, 因近日成功过会的瑞和装饰的案例陡生波澜。 记者从 多家券商投行负责人处了解到,目前 IPO 审核过程中涉及上市前股权激励问题,监管层高 度关注,并初步明确:员工与战略投资者 (PE)对拟上市企业的投资,若处于同一次决议的同 一次增资或股权转让, 但价格却存在差异的, 应视为股权激励行为, 适用股份支付会计处理 —— 差额直接计入管理费用,摊薄当期利润。 “ 同时,证监会建议拟上市企业员工持股和引 入战略投资者间隔一段时间;并建议先员工持股再引入战略投资者,并且价格逐渐提高为 宜。 ” 上述投行人士进一步说, “ 发审口径微妙变化的背景,是监管层对 IPO 企业报表粉饰、 股权激励涉嫌代持等问题的高度关注。 ”

事情缘起于瑞和装饰 IPO 。 2011年 6月 13日,深圳瑞和建筑装饰股份有限公司的 IPO 申请成功过会。其招股书显示, 2009年 7月 24日,瑞和有限 (瑞和装饰前身 ) 股东会通过决 议,同意大股东瑞展实业将所持有的瑞和有限 20%股权以 2400万元转让给邓本军等 47位 公司管理层及员工,将所持有 10%股权以 2000万元转让给嘉裕房地产。据招股书披露,由 于实施上述股权激励增加管理费用 1600万元, 导致 2009年管理费用大幅高于 2008年及 2010年水平。再查其 2009年净利为 1461万元,据非经常损益表, 1600万元股权激励费用是经 常性费用, “ 扣非 ” 后该公司净利 1400万元。基于此,上述股权激励费用的确认可推算为 2000/10%×20%-2400=1600(万元 ) ,即计提依据是同期嘉裕房地产入股价格和股权激励价格 差。

瑞和装饰招股书 “ 认可 ” 高管低价入股为股权激励, 且由于在同一时点上的转让给员工与 PE 的价格不一致,以转让给 PE 的价格作为公允价值,将转让给员工的股份作为股份支付 处理,在过往 IPO 案例中甚为罕见,引起券商投行的关注。

目前, IPO 公司普遍存在股权激励行为, 其主要的两种形式为:大股东将其持有的拟 IPO 企业股份以较低价格转让给高管、核心技术人员;高管、核心技术人员以较低的价格向 IPO 企业增资。

据我国 《企业会计准则》 及财政部会计司 2010年 7月 14日印发的 《企业会计准则解释 第 4号》,上述两种行为均应视为股权激励,以股份支付进行会计处理。此外,证监会会计 部 2009年 2月 17日印发的《上市公司执业企业会计准则监管问题解答》 [2009]第 1期中也 明确规定,上市公司股权激励行为,应按股份支付进行会计处理。

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